关键词：超级玉米 组织内参 根本每股收益 迸发井喷股
中心提示：公司一起公告，估计2010年上半年归属于上市公司股东的净赢利同比添加200～250%以上，每股收益为0.86～1.01元。中心假定危险：危险来自两点：①超级玉米种子出售量达不到预期；②职业竞赛导致热销玉米种子价格下调，而出产成本继续上涨，盈余水平下
安信证券21日个股评级一览东方电气 ：2009 年成绩阐明会关键
1、核电：2010 年收入超出本来估计，达40-50 亿元，其间东方重机计划出产反应堆压力容器RPV 一台，蒸汽发生器SG6 台，汽水分离器MSR8 台，收入22 亿元，赢利1.3 亿元，核岛毛利率会高于惯例岛。
2、风电：2009 年订单第3 名，2009 年收入承认753 台，2010 年出产估计1600 台。质量确保金有冲回，产值上来后单机摊销削减，确保毛利率。咱们判别至少在16%以上。
3、水电：订单平稳，复苏显着，收入承认平稳
4、火电：发电机、锅炉的产值或许下降，但汽轮机产值或许上升
5、公司计划2010 年出产3010 万千瓦，其间结构和分量会动态调整。
6、经营外开销2010 年不超越1 亿元。
咱们的初步判别：2010 年成绩很或许超出咱们之前2.24 元的预期到2.4 元，保持“买入-A”出资评级，方针价位60 元。
瑞贝卡 2010 年一季报点评：内销火爆，出口稳步康复
一季报净赢利同比添加31.51%，EPS 为0.05 元：2010 年1-3 月，公司完成经营总收入和归属于母公司所有者的净赢利别离为3.67 亿元和3443.36 万元，同比别离添加27.48%和31.51%，按2009 年赢利分配计划施行后的总股本全面摊薄后的EPS 为0.05 分，成绩显着改进。
出口稳步康复是一季报成绩改进的首要原因：一季度公司经营总收入同比添加27.48%，与2008 年同比也添加了10.25%，而产品的归纳毛利率为24.38%，与去年同期根本相等，收入较快添加是带动一季报成绩改进的首要原因。而收入的快速添加首要来自于出口事务的稳步康复，今年以来出口订单中高毛利的高级顺发、白人卡子发等产品订单占比添加，一方面进步出口单价，另一方面改进了产品的归纳毛利率，美国零售商场的稳步康复也有助于出口订单价格的康复，未来出口产品的毛利率或将进一步提高。
内销品牌加盟积极，终端出售火爆：一季度国内商场出售火爆，终端出售收入在3000 万左右，杰出的演示效应带动加盟积极，现在已具有100 多家店肆，途径铺设顺利，已构成东北、浙江等优势区域。跟着年中电视广告投进和中档品牌的推出，内销品牌和途径推行将更为顺利，2010 年店肆数量到达200 家的方针应该能够完成。保持“增持-B”出资评级：一季度公司内销终端杰出的出售成绩坚决了咱们对品牌发制品在国内的杰出推行远景，公司具有规划和技术优势，若能稳步建立品牌形象，快速占有途径优势，内销事务将成为公司未来新的成绩添加点。关于2010 年而言，公司成绩添加仍然来自于出口订单价格的康复和产品结构的改进，咱们保持公司2010-2012年EPS0.38 元、0.51 元和0.58 元的盈余猜测，保持“增持-B”出资评级，调高6 个月方针价至14 元。1
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